IEA：未来5年美国将成全球最大产油国，中国或成美国页岩油最大买家

电力18讯：

 eo 记者 蔡译萱

 

3月5日，国际能源署（IEA）发布《 2018石油市场报告》（Oil 2018）并公布最新一年的数据，据其预测，到2023年，仅美国就将占全球石油供应增长的近60％。

 

总体来看，美国，巴西，加拿大和挪威的石油产量增长可以保持全球原油稳定供应。 未来三年中，美国的原油产出将满足全球需求增长的80％。

 

报告指出，虽然开采成本下降，但石油市场依旧需要额外的上游投资来促进2020年后的供应增长。2017年和2018年美国之外的其他经济体上游支出并没有增加，且绝大部分投资集中在美国的轻油（LTO）领域，全球石油行业尚未从2015-2016年的投资跌势中恢复过来。

 

需求

世界

受亚洲经济增长和美国石化行业复苏的推动，到2023年全球石油需求将较2018年增加690万桶/日至10470万桶/日。中国仍然是石油需求的增长主力，但随着治理环境的措施日益严格，中国石油需求的增长将放缓。相比电动轿车，电动客车和LNG卡车的普及对于交通燃料需求的影响更大。

 

其中，石化产品是石油需求增长的主要动力，特别是在美国和中国。由于炼化成本（乙烷）价格低，石化行业的蓬勃发展带动了石油需求增长。到2023年，全球新增石油化工产能将占到石油需求增长的25％。

 

 但与此同时，负责监管全球航运的联合国机构国际海事组织（IMO）已同意进一步禁止高硫船用燃料的运载，海运和炼油行业面临巨大的挑战。含硫较低的新船用燃料规则将于2020年生效，新的规定将导致大量的高硫燃料油需求转变成海上汽油或新的极低硫燃料油。这一政策对产品组合的影响将为市场带来不确定因素。

 

中国

随着中国消费者越来越富裕并购买更多商品，到2023年石化原料需求将增加47万桶 / 日。但是在运输部门，由于中国电动汽车和天然气汽车的强劲发展，卡车和公共汽车也开始采用替代燃料，加上从重工业向更加消费主导的社会的转变，2018-2023年石油需求增长将减少到33万桶 /日。

 

中国交通运输业正在进行的重大转变对石油需求正产生重大影响。 IEA指出，CNG（压缩天然气）和电动汽车每年可以替代汽油需求至少2万桶/日；液化天然气卡车和电动巴士可以取代至少8万桶/日的柴油，汽油增长将减缓至每年14.5万桶/日；伴随铁路电气化，共享单车和汽车效率标准的提高，预计石油需求增长将进一步减缓。

 

供给

世界

IEA预计，到2023年全球石油产能将增长640万桶/日，达到10700万桶/日。由于美国引领的页岩气革命，2023年液化石油总产量将达到近1700万桶/天，远高于2017年为1320万桶/日。这一增长主要由美国西德克萨斯州二叠纪盆地拉动，预计这一地区页岩油产量到2023年将翻番。近年来由于石油管道和其他基础设施新增投资增加，到2020年美国原油出口能力将达500万桶/天。

 

OPEC国家中，石油产量增长主要来自中东地区。中美洲的委内瑞拉在过去20年间，石油产量下降了一半以上，且下降速度正逐渐加快。由于委内瑞拉石油产量的大幅下降拉低了OPEC国家的总体石油产能，预计2023年前，该组织原油增长75万桶/日。不出大的变化，到2023年全球有效的石油储备将下降到石油需求量的2.2％ ，为2007年以来的最低点。

 

与此同时，全球石油贸易路线正在东移，中国和印度取代美国成为最大的石油进口国， 在全球石油需求中共占比约50%， 不断增长的进口需求可能两国导致更积极地参与国际上游和下游市场，中国将成为继印度之后进口美国乙烷的第二大亚洲国家，有鉴于此，IEA预计中国有可能成为美国页岩总产量的最大买家。

 

中国

在亚洲地区，中国原油产量严重下滑。2016年下降29万桶/日，2017年则下降11万桶/日，IEA预计，到2023年，中国石油的总供应量将进一步下降25万桶/日，达到约360 万桶/日。其中原油产量将出现大幅下降，超过58万桶/日，为非欧佩克产油国中产量下降幅度最大的国家。然而，随着上游投资的反弹，预计下降速度将放缓。

 

事实上，由于中国三大石油公司（中国石油、中石化和中海油）将上游资本支出增加至379亿美元（较上年增长17％），因此2017年的下降率已经放缓。其中增幅最大中石化公司将支出提高了28.5％ 。

 

由于新项目数量有限，预计到2023年原油产量将继续下降至320万桶/日，但非常规油类供应，包括煤制油（CTL）工厂的产出， 将部分抵消原油下跌。届时将有15个工厂投入运营，产量超过40万桶/日。其中最主要的是2017年神华在宁夏启动的煤制油项目，产量约8万桶/日 。

 

价格

 

IEA预计全球石油市场将在2023年收紧，石油价格波动风险增加。未来六年石油市场可能会经历两个阶段，截至2020年，非欧佩克国家的供应量将超过需求。 但到2023年，如果投资仍然不足，油价会更具波动，IEA预测的期货价格曲线显示，到2020年油价将有所放缓，到2023年布伦特原油价格将达到58美元/桶。在这种价格环境下，轻质油（LTO）产出增长预计将显着放缓。

 

美国页岩业在2010年和2017年均对价格上涨作出了迅速反应，并将在未来继续适应国际油价信号。 但目前OPEC国家依旧在全球原油供应中占主要份额，尤其沙特阿拉伯将有超过200万桶/日的剩余产能，该国在维系全球石油市场稳定中持续发挥着关键作用。

 

炼油、石油贸易、基建

该报告对炼油、石油贸易以及基础设施建设也作出了预测，并指出下游行业将出现重大变化。由于成品油需求增长放缓，全球炼油能力将提高。预计到2023年全球炼油能力将增加7.7百万桶/日。与此同时，成品油需求增长速度正在放缓至5万桶/日。随着炼油产量的增长，亚洲的进口需求增长超过350万桶/日。

 

贸易方面，出口和进口的最大增幅分别来自美国和中国，两国在未来的影响力将更加显着。事实上，到2017年底，中国已经是美国原油出口的最大市场。随着美国墨西哥湾沿岸出口基础设施的建设，以及中国石化行业化学炼油能力的提升，中国将进口更多轻质油，预计2023年中国的原油净进口需求量将达到1000万桶/日。

 

随着ESPO（东西伯利亚-太平洋石油管道）的扩建，中国石油进口流量将从约60万桶/日增至90万桶/日。然而，中国大部分增量进口还将来自海运市场，至2023年供应量达900万桶/日。

 

报告同时指出，中国正努力减少对进口原油的依赖，目前，中国的石油公司在海外生产石油约300万桶/日 。但相比之下，美国石油公司去年的海外资产产量约为400万桶/日，且在全球下游行业的整合程度也要高得多。