风电行业有望触底反弹 产业集中度继续上升

作为风电年度业绩的三大指数之一，彭博新能源财经(BNEF)于1月25日率先发布2017年中国风电市场装机容量数据。数据显示，2017年，中国风电市场装机总量下滑，但产业集中度进一步提升。

装机量整体走低

彭博新能源财经最新公布的数据显示，2017年中国风电市场装机容量整体下滑，总装机为18吉瓦。受限于“三北”弃风地区项目停建，陆上新增风电装机容量下降至16.8吉瓦。不过，值得欣慰的是，海上风电装机提速明显，2017年新增海上风电装机量达1.2吉瓦。

记者对比彭博新能源财经去年1月公布的数据发现，2016年中国风电新增装机容量为22.8吉瓦，较2015年回落21%。这意味着风电装机已连续两年在走“下坡路”。

据了解，彭博新能源财经统计的装机容量是吊装容量，非并网容量。因此，实际的并网容量比吊装容量会更低。而根据中电联的统计，2017年风电新增吊装容量19.51吉瓦，新增并网容量仅为15.03吉瓦。

除了为锁定高电价导致的抢装潮后出现的周期性萎缩，业内认为，风电项目向中东部和南方地区转移也暂时引发了装机量下降。这些区域地形复杂，项目建设工期长，导致在手订单量不能及时转化成吊装容量和并网容量。

或进入触底反弹阶段

针对连续两年的装机下滑，业内预测，目前风电行业装机量已经到达谷底，2018年风电装机量将呈现触底反弹。

安信证券邓永康研究团队认为，风电行业装机需求基本见底，且复苏趋势明确。其得出上述判断，主要基于几方面原因：首先，弃风限电持续改善趋势明确，限制风电投资的“红六省”有望逐步解禁，从而贡献可观装机增量;其次，伴随弃风限电持续改善，运营商盈利能力得以增强，拉动了投资意愿，从而进一步吸引民营资本参与风电投资;此外，风电自身实现了调整，进一步适应了环保督查及生态保护的要求，生态严控区域有望快速增长。当前核准未建风电规模高达100吉瓦以上，市场增长前景可期。

中泰证券中泰电新研究认为，2018年是风电建设向中东部和南方区域转移的第三年，中东部装机将理顺，释放节奏或趋于常态化，同样有利于行业触底反弹。

基于海上风电和分散式风电的良好发展预期，安信证券预测，2018-2020 年风电行业新增装机有望分别达到 28吉瓦、35吉瓦、44吉瓦，增速分别为 56%、26%、25%。

产业集中度继续提升

彭博新能源财经最新公布的数据显示，在整机制造商方面，前五大整机制造商总装机容量达11.5吉瓦，占2017年中国当年风电总装机容量的64%，市场集中度进一步提升。

其中，金风科技蝉联榜首，其2017年中国市场新增装机容量达5.3吉瓦，中国市场占有率进一步提升至29%。远景能源位居第二，其2017年装机量达2.8吉瓦，较2016年增长41%。国电联合动力、明阳智慧能源、上海电气分列3-5位。

记者对比了彭博新能源财经去年1月公布的2016年数据。2016年共有26家风电整机制造商有项目吊装记录。其中，前五大整机制造商总装机容量为14吉瓦，占中国当年风电总装机容量的62%。

除了前五大整机制造商市场占有率提升了2个百分点外，金风科技和远景能源的占有率都有所提升。特别是远景能源市场份额从2016年的9%猛增至2017年的15%。彭博新能源财经称，远景能源是十大整机制造商中唯一一家在2017年实现新增装机容量增长的公司。

彭博新能源财经称，在数据统计过程中，向整机制造商提供其2017年完成吊装的项目清单及确认的吊装容量，整机制造商有权检验，确认或增补各自项目清单。彭博新能源财经针对整机制造商提交的项目清单逐个比对确认。与彭博新能源财经掌握的信息不符的吊装容量均已剔除。

不过，关于装机量排名的数据也遭到一些整机商的质疑。一家整机商相关负责人告诉记者:“未对彭博新能源财经开放项目数据，这一排名有失偏颇。”

虽然对于排名数据略有争议，但对数据反映出的大趋势行业基本认同。

一位行业分析师告诉记者，预计未来几年，行业上下游会出现更多的企业合并、收购等现象。与此同时，或有多家排名相对靠后的风电整机商退出市场，市场集中度还会进一步提升。