2017年的燃料电池行业就像2002年的光伏行业

电力18讯：

 编者按：近日，国家能源集团牵头的中国氢能源及燃料电池产业创新战略联盟正式成立，无论是从提供智库咨询建议、推动标准制定，还是整合资源、吸纳社会资本及示范区建设上都将给发展初期的行业打下一剂强心针。

 

燃料电池作为可以灵活发电的单元，正在对越来越多领域的动力进行替代，例如在汽车领域正在进行清洁替代和电能替代，衣宝廉院士预测，未来的汽车市场将由氢燃料电池、锂离子电池和混合动力电池汽车三分天下。

 

GTM去年底的一篇报道《Fuel Cells in 2017 Are Where Solar Was in 2002》详细梳理了目前燃料电池行业的发展，他们表示，与曾经的风能和太阳能行业呈现相似的增长轨迹，预示燃料电池行业前景可能不赖，但其仍需要通过盈利能力的考验，包括成本下降的学习曲线、独有原材料的量产实现以及新技术的突破等都有可能成为盈利的拐点。

 

以下为原文翻译：

 

燃料电池行业在2017年实现了连续第三年稳定增长。

 

总部位于伦敦的咨询公司 E4tech 最新的燃料电池行业调查估计（12月27日），2017年燃料电池出货量为670兆瓦，同比增长30%。

 

前两年燃料电池行业分别实现了73%和61%的增长，交易量在过去三年中翻了一番。预计2018年仍会增长50%，也即新增335兆瓦的出货量，达到1000兆瓦的水平。

 

如今燃料电池的容量和增长率大致相当于前几十年的太阳能和风能行业，670兆瓦的年出货量已经赶超2002年的光伏行业和1994年的风能行业，后两者在当年的出货量分别为454兆瓦和500兆瓦。

 

然而，盈利问题仍然困扰着燃料电池行业。

（燃料电池、太阳能和风能的年产量对比）

 

质子交换膜（PEM）燃料电池是近期市场增长的主力，它几乎占到了总出货量的四分之三。固体氧化物燃料电池（SOFC）的出货量为76兆瓦，主要由Bloom Energy的数据中心业务贡献。磷酸燃料电池（PAFC）去年增长到81兆瓦，增长主要来自韩国。PAFC技术在数据中心领域发现商机，即通过燃料电池就地发电、消耗氧气，帮助建筑物实现预防性消防。

 

PAFC的成功部分是因为挤占了熔融碳酸盐燃料电池（MCFC）技术的市场空间，但后者在2018年还有可能反弹。碱性燃料电池（AFC）和直接甲醇燃料电池（DMFC）在出货量中所占比例很小。

 

资料来源：《Fuel Cell Industry Review 2017》

 

早期学习曲线趋势

风能及太阳能行业的发展曾都得益于学习曲线效应带来的成本下降，其它行业也是如此，成本降低扩大了市场空间，产能得以增加，由此产生的毛利又进一步支撑了继续降本的实现。

 

在九月的一次演讲中，彭博新能源财经给出风能和电池的学习速率（产能每增加一倍所带来的成本降低）为19%，太阳能的学习速率在24%~28%。

 

 

 

（风能和太阳能的学习曲线）

 

在去年12月6日于Latham召开的投资者和分析师会议上，来自纽约的Plug Power公司给出一个25%的历史学习速率。其管理层计划未来五年燃料电池成本降低40%，也就意味着产能大约要翻两番。

 

初创公司有时会给出过于激进的预期，蓝筹公司则不太可能这样做。丰田也表示将大幅降低成本。2015年丰田Mirai的燃料电池系统成本在50000美元，同期产能为每年3000台。丰田的下一代燃料电池系统目标将大幅削减生产成本，即在2020年实现成本区间在13000美金~17000美金，据传言产能将达到每年30000台。

（丰田正致力于大幅降低Mirai燃料电池系统的成本，公司预期其将显著提升产品的市场接受度）

 

继续降低成本将不太容易，然而丰田仍然致力于在2025年使其燃料电池系统与汽油混合动力系统平价。从丰田网站上混合动力车型和非混合动力车型的价格差异来看，未来燃料电池汽车的标价溢价可能在3000至4000美元之间。

 

考虑到燃料电池中的关键部件往往是低产量的特殊材料，显著的成本降低似乎是合理的。 在丰田和Plug Power使用PEM技术的情况下，铂催化剂和碳纤维气体扩散介质是该行业所独有的。按照目前的产量，供应商燃料电池部门的间接费用仍然很高。随着产量的增加，这些成本可以分摊到更多的产品上，从而降低成本，而不受流程和技术改进的影响，当然这种改进仍在继续。

（PLUG POWER公司的成本下降曲线：清晰且显著）

 

中国市场的崛起

超过百分之九十的燃料电池进出口由北美和亚洲各贡献约一半。一方面，美国的燃料电池汽车销售量有望达到2100辆，与此同时，据Fuel Cell Review（《燃料电池评论》）之前的预测，截止到2017年中国将部署2500辆燃料电池卡车和公交车，彼时相当一部分已进入最终总装阶段。

 

这些燃料电池汽车大多是电动汽车，采用小容量（30KW）的燃料电池作为增程器，从而使得更轻的、更节省成本的电池得以被采用。

 

在中国，燃料电池汽车享受国家和地方补贴，上海预计到2020年燃料电池汽车保有量达到3000辆。这一现象已经渗透到中国的私营企业，国内第四大电动公交车制造厂商珠海银隆计划在2020年之前将燃料电池增程器整合到20%公交车中。

 

目前，中国的燃料电池汽车所使用的PEM燃料电池采用的是国际厂商（主要是加拿大公司Ballard和Hydrogenics）生产的膜电极，与此同时，本土企业正大力发展具有价格优势的产品。当价格进一步下降时，中国的燃料电池市场将会重现光伏产业曾经产能激增的情境。这将会使燃料电池的成本下降进入学习曲线，刺激行业进一步增长，同样也会将现有的供应厂商置于不确定的境地。

 

2018展望

在早些年，风能和光伏产业都经历了非线性的增长，同样的情况还极有可能发生在燃料电池产业。

 

一系列因素将推动燃料电池行业在2018年实现超30%的增长，然而根据一些公司的规划时间轴，也有可能直到2020年前，都是缓慢增长阶段。

 

PEM燃料电池技术最先开始规模应用，有理由相信光伏行业级别的学习速率在今后几年仍将适用。同样的，对于那些采用了创新型材料的燃料电池技术来说，它们也有可能在这个市场稳定增长的前景下，实现可观的学习速率。

 

在这一切实现之后，我们也许可以讨论燃料电池公司的盈利问题了。

 

翻译：冰冰