丹麦东能源创今年迄今最大IPO

　　十年磨一剑，历经沉浮的丹麦公用事业巨头、海上风电开发运营商东能源再次向股市发起冲击，有了3次铩羽而归的经验，这一次终于成功在望，甚至将创造今年迄今最大一笔上市交易。

　　IPO是水到渠成的结果

　　《金融时报》报道，东能源将创造今年迄今最大一笔上市交易，通过IPO融资1065亿丹麦克朗（约合160亿美元），预计6月9日在哥本哈根上市，在完成相关审查后，还将于9月登陆美国纳斯达克证券交易所。

　　去年9月，东能源确定再次启动IPO，并希望在18个月内完成上市，这已经是该公司第4次寻求上市，前3次由于政治难题或金融危机而被迫取消。《华尔街日报》消息称，东能源的IPO路程颇为艰辛，一次赶上金融危机，一次接受监管审查，还有一次碰上国家议会选举，这是最接近成功的一次。

　　东能源在一份声明中表示，目标是出售17.4%但不低于15.1%的股份，每股价格200至255丹麦克朗，公司市值有望达到835亿至1065亿丹麦克朗。这将是丹麦几十年以来最大一笔IPO，超过1994年丹麦最大通信公司TDC将一半资产上市筹资400亿克朗。

　　彭博社报道称，东能源此次IPO不会发行新股，将主要从股东处筹集多达185亿丹麦克朗，该公司股东包括丹麦政府和高盛集团。据了解，东能源股东包括持股58.8%的丹麦政府、间接持股17.9%的高盛、持股10.8%的丹麦能源公司SEAS-NVE、持股4.9%的丹麦养老基金ATP，以及共持股7.6%的其他小股东。

　　此外，东能源还将使用一个2.6%的超额配售选择权。超额配售选择权是指发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商可以根据市场认购情况，在股票发行上市后的一个月内，按同一发行价格超额发售一定比例的股份（通常在15%以内）。

　　分析师指出，超额配售选择权主要在市场气氛不佳、对发行结果不乐观或难以预料的情况下使用。目的是防止新股发行上市后股价下跌至发行价或以下，采用超额配售选择权可根据市场情况调节融资规模，使供求平衡。

　　东能源首席执行官亨里克波尔森表示，再次寻求IPO是受到投资者对公司正面反馈的鼓舞。东能源董事长托马斯图恩安德森则认为，6月上市正值国际油价从年初最低点反弹，反弹幅度高达75%，有助于推高可再生能源股的估值。“东能源已经在过去10年中脱胎换骨，当前财政保障健全、业务发展快速，尤其在海上风电领域的成就颇引人注目。”安德森强调。

　　随着东能源IPO正式展开，丹麦政府作为最大股东，虽然将出售其部分股份，但仍继续保留50.1%的股份以确保该国有控制的权力。而仅次于丹麦政府的第二大股东高盛，则确定未来两年内将对东能源的投资规模翻倍，以继续维持该公司长期股东的地位。

　　对于东能源的上市举措，丹麦财政大臣克劳斯约尔特弗雷泽里克森表示：“此次IPO是东能源一个重要的里程碑事件，该公司从最初的丹麦公用事业公司逐渐发展成一个大型国际企业，甚至在海上风电行业小有所成，公开上市必然是水到渠成的选择。”他补充称，不排除2020年之后丹麦政府经议会批准将股份比例减少至50%以下的可能性。