新加坡能源澳洲业务申请同时在新澳上市

电力18讯：新加坡能源（Singapore Power）的澳洲业务已申请在澳洲和新加坡同时挂牌上市。这个在两地公开发股的活动，将为它筹集约20亿元的资金，这将是自新加坡电信公司（SingTel）上市以来最大的一个公开发股活动，比任何一个在本地上市的挂牌房地产信托基金还要大。新电信在1993年挂牌上市时，我国政府筹得40亿元资金。

　　它也是一个“合订证券”（stapled securities）的公开发股，把三家公司的股票“合订在一起”发售，不能分拆买卖，每股“合订证券”最高售价预期不超过新币2元。

　　三家股票“合订在一起”的公司是：SP Australia Networks (Transmission) Ltd、SP Australia Networks (Distribution) Ltd、SP Australia Networks (Finance) Trust，它们分别是新能源在澳洲的电力传输业务、分配业务以及相关的金融业务（信托）。

　　新能源昨日在简短文告指出，其独资子公司新能源（比利时）控股公司（SP (Belgium) Holdings SA），已申请让新能源澳洲网络公司（SP AusNet）的这个“合订证券”在澳洲证券交易所第一上市，并同时在新加坡证券交易所第二上市。它已向新加坡金融管理局提呈初步售股计划书。

每股“合订证券”

内含三家公司

　　根据该初步售股计划书，每一股“合订证券”是由三家公司各一股股票合订在一起。购买一股“合订证券”就等于在三家公司各买一股股票。

　　这类“合订证券”的好处是，公司派发现金给股东，除了来自公司所赚取的净利之外，也可以把资本收益派发给股东。这与挂牌房地产信托不同。

　　新能源澳洲网络承诺，它在2006年和2007年将派发给股东的现金，预期将占资本回报的68％和65％。这两年的预测周息率（yield）将分别为7.0％至8.5％，以及7.2％至8.7％（视最终敲定的每股售价）。

　　根据计划书，这只“合订证券”在澳洲的每股发售价最高将不超过1.57澳元，在新加坡则不超过2.00新元。它将发售给机构投资者的“合订证券”，每股售价在1.25澳元至1.57澳元之间。上市后，有关澳洲业务的市值将达27亿澳元至33亿澳元之间。

　　新能源澳洲业务上市所发售的这批“合订证券”共达10亿2541万股（49％股权），新能源承诺继续为澳洲业务最主要的股东（售股后它仍持51％股权）。它也将以这个挂牌业务作为在澳洲扩充业务的队伍。

　　这批“合订证券”在澳洲公开发售的日期是11月15日至12月2日，在新加坡则是11月19日至12月6日，12月7日将确定股价和分配股票，12月14日开始在两地第一级股市交易。

　　计划书指出，上市的澳洲业务的收入，共有87％是来自受管制的业务。有关业务的服务收费率，是受澳洲当局管制和规定。这类收入因此可说是相当稳定而且可预测。

　　计划书也第一次透露了澳洲业务的营业数字。在2004年（截止3月底），有关澳洲业务的收入达8亿3400万澳元，2005年增至9亿零500万澳元，2006年和2007年分别预期将达到9亿7500万澳元和9亿9800万澳元。其扣税前营业盈利则从2003年的5亿6930万澳元增至2005年的6亿1470万澳元。

　　有关澳洲业务在澳洲拥有6574公里的电力传输网络，覆盖8万平方公里的电力分配地区，其天然气分配网络则覆盖6万平方公里的地区。