华电福新IPO拟集资逾26亿港元光大人保重磅股陆续将至

电力18讯：    
　　萎靡不振的香港新股市场或将迎来小高潮。华电福新能源股份有限公司（下称“华电福新”，00816.HK）昨日展开募资26.4亿港元的新股路演，为即将到来的重磅新股光大银行(601818,股吧)和中国人保试探市场热度。

　　6基石投资者撑起半边天

　　根据初步招股文件，华电福新将全球发行15亿股H股，招股价介于每股1.6至1.76港元，最多募集26.4亿港元资金。华电福新将向6家基石投资者配售总值约2.09亿美元的股份，占募资总额的六成。

　　内地上市公司华锐风电（601558.SH）昨公布，拟以境外控股子公司为主体，认购华电福新H股不超过6000万美元的股份。华锐风电(601558,股吧)称，华电福新隶属于华电集团，拥有水电、风电及其他清洁能源等项目，华锐风电与华电福新有长期的良好合作关系，此次认购为以后深层次合作提供了机会。

　　除华锐风电外，初步招股文件显示，南车株洲电力机车旗下研究机构、华能新能源、陕西潞安矿业集团、国家电网和通用电气分别以基石投资者身份认购价值1000万至5000万美元的股份。

　　市场预计，华电集团旗下的华电福新将作为华电的清洁能源业务发展平台和资本运营平台，承担推动华电集团清洁能源领域发展的重任。华电福新募集资金的40%将用于清洁能源的建设工程，30%用于购买风力发电设备，20%用于偿还债务，剩余资金用于一般企业用途。

　　新股市场疲弱

　　据媒体此前报道，华电福新原计划募集4亿~5亿美元，此次最多募集3.4亿美元，已削减募集资金规模逾三成。

　　事实上，受外围环境影响，全球新股市场均表现不佳，香港新股市场今年以来一直疲弱，原计划集资78亿港元的英国珠宝商Graff 5月底停止招股计划，其他延迟招股的还包括中国有色和永达汽车等。

　　在悲观市场气氛影响下，香港新股市场今年至5月底募集资金规模大减六成多，今年迄今为止最大的新股是4月上市的海通证券(600837,股吧)（06837.HK），募集约130亿港元资金。

　　坚持上市的新股均面临缩减集资额或减价的命运。有报道称，已多次延迟上市的新股光大银行筹备在7月底或8月初上市，初步定价3.8港元，发行不超过40亿H股，募集资金总额约175亿港元，比去年计划的约468亿港元大幅缩减逾62%。

　　投行“排排坐吃果果”

　　多名国际投行人士向记者表示，几十甚至近百个上市项目都在管道中等待出炉，但目前情况是投资者没兴趣，投行出价后，发行人不愿低价发，“没有价也没有市”。

　　该人士称，投资银行的新股市场发行出现了很大的变化。发行人往往希望通过十几家投行共同寻找投资者，以减低风险、为成功发行“买保险”。“以前最多是10~12家，中国人保把这种情况推到了高峰，16家投行。”该人士无奈地说，每间投行收费减少，耗时又长。

　　上述人士称，中国人保已向港交所递交上市申请。有媒体报道指，中国人保拟于6月21日接受上市聆讯，7月上市，计划募集资金156亿~234亿港元。除了保荐人瑞信、汇丰、中金外，中银国际、美银美林、摩根大通、高盛、摩根士丹利等16家投行均试图分一杯羹。

　　香港证监会对投行抱团做交易的做法已表示警惕。香港证监会在5月发布的保荐人监管咨询文件中规定，每宗上市只可委任一名独立保荐人，或对独立保荐人数目设立上限。