节能新政刺激消费四大板块投资机会凸现

电力18讯：    
　　在国内外经济疲弱之际，中国经济政策出现重启消费刺激的新倾向。上周，国务院常务会议确定了促进节能家电等产品消费的政策措施，按照政策，国务院启动的节能产品补贴主要集中在四大板块，即节能家电、节能灯和LED灯、节能汽车以及高效电机领域；将分别安排财政补贴265亿元、22亿元、60亿元和16亿元。财政补贴时间和力度上都超出了市场的预期。

　　下游板块投资机会凸现

　　上述四大板块由于财政补贴直接利好，同时，政策要实施能效“领跑者”制度和严格能评制度，所以相关龙头行业将最先受益。

　　分析人士认为，在节能家电领域2010-2011年实施家电下乡、以旧换新、空调节能补贴支出补贴金额密集期，三项政策合计每年支付补贴金额约400亿元。此次新政在市场普遍对家电补贴政策看淡的情况下，单项政策即一年预算支出财政补贴就达到265亿元，超市场预期，显示出国家政策对于家电内需的倾向性扶持。预计此次补贴政策能够撬动2000多亿的家电需求，使家电行业重回增长轨道，直接对相关行业的上市公司形成利好支撑，如美的电器(12.63,-0.37,-2.85%)、佛山照明(10.10,0.06,0.60%)、比亚迪(24.60,0.14,0.57%)、卧龙电气(5.93,0.03,0.51%)等。同时，LED灯以及节能汽车的补贴预期也将刺激全国加速LED照明产品与小排量车的推广，利好LED照明与节能汽车相关企业，如雪莱特(7.63,0.05,0.66%)、长安汽车(5.47,0.09,1.67%)等。

　　另外，有分析报告表示，我国电机市场规模大，目前高效节能电机应用比例低，2008年达到2级以上的高效节能中小型电机比例只有8%，未来将呈现爆发式增长，上海机电(9.44,-0.14,-1.46%)等领先企业将受益行业增长。

　　上游行业也将集中受益

　　下游节能产品有赖于中上游节能材料的发展，因此相关的上、中游产业也将得到更开阔的市场规模而受益。如在节能方面具备显著优势的钕铁硼永磁材料，最大磁能积约为铁氧体产品的10倍，成为超高效产品的基础。此次严控新上项目采用风机、水泵、空压机、电机、空调、照明器具等采用1级能效标准节能产品，将直接利好钕铁硼永磁行业，有利于打开钕铁硼永磁应用市场，从而带动稀土永磁行业的持续高景气。据统计，目前，国内生产规模钕铁硼永磁材料千吨以上的企业有中科三环(43.27,-0.54,-1.23%)、宁波韵升(23.52,-0.20,-0.84%)、安泰科技(15.89,-0.05,-0.31%)、正海磁材、太原刚玉(15.90,-0.05,-0.31%)等。政策的出台将更有利于钕铁硼市场向大型公司集中。同时，考虑到节能产品的核心是节能功率元器件，其发展及应用是节能的重要技术手段。节能家电、风能、太阳能、智能电网、LED照明、电力电子设备等是节能功率器件行业发展的重要驱动板块。作为节能产品关键元器件，节能功率器件将受益政策对节能行业的整体推动。相关受益公司如三安光电、法拉电子(16.64,0.23,1.40%)等将得到正面刺激。